株式は、企業業績や、国内外の政治・経済情勢などの影響などで価格が変動します。
ファンドに組み入れた株式の価格が下落した場合、基準価額の下落要因になります。

金利水準の変動は、株式・金融市場に影響を与えます。債券は、金利水準の変化により価格が変動します。利率が確定している債券を購入した後に市中金利が上昇すると、その債券の魅力が薄れ価格は値下がりします。組み入れた債券の価格が下落した場合、基準価額の下落要因になります。

リートは、不動産を投資対象とします。リートの価格は、不動産を取り巻く環境、不動産市況や金利動向、マクロ経済の変化などの影響を受け変動します。組み入れたリートの価格が下落した場合、基準価額が下落する要因となります。

為替変動リスクとは、外貨建て資産に投資する際、外国為替相場の変動で投資した金融資産の円換算額が変動することです。外国為替相場は、金利情勢、政治・経済情勢、市場の需給などの要因で変動します。投資国の通貨が対円で下落（円高）すると、投資した資産の円換算額が減り、基準価額の下落要因になります。

信用リスクとは、株式や債券などの有価証券発行体が財務状況の悪化や経済情勢の変化などで利払いや元本の返済が滞り、有価証券の価格が下落したり、投資資金の回収ができなくなったりすることです。信用リスクが高まると保有資産の価格が下がり、基準価額の下落要因になります。

どの投資資産も市場規模や取引量などにより影響を受ける「流動性リスク」、投資対象国・地域における政治・経済情勢や規制などに関わる「カントリーリスク」、「ファンド固有のリスク（物価変動・価格乖離・銘柄選択など）」などがあります。